На рынке бессмысленно «ждать у моря погоды». «Конечно, очень хочется поймать очередную «большую волну» и запрыгнуть на нее в самом начале, соответственно разместив активы. Но в действительности, существует слишком мало проверенных временем инструментов для выявления такого события. И лишь разглядывание больших рыночных трендов, произошедших в прошлом, через «зеркало заднего вида», ни при каких условиях не выйдет из моды.
Доходность среднестатистического инвестора ниже доходности среднестатистического актива. Многие инвесторы думают, что правильнее будет подождать наилучшего момента для покупки либо продажи. История торговых операций демонстрирует, что они ошибаются. Они покупают актив, когда он уже разогрет, а выходят из него, когда стоимость на рынке уже значительно снизилась. Разрыв между прибыльностью инвестора и конкретного актива показывает, насколько лучше работает стратегия покупки и удержания, нежели регулярные открытия-закрытия позиции. В среднем, разница составляет 2,0% в год. За последние 10 лет она привела к разрыву в 30,9%.
Долгосрочное планирование приводит к лучшим результатам. «Согласно последним исследованиям, продолжительность удержания позиций на счетах частных инвесторов значительно сократилась за последние 50 лет. В середине 20 века привычным явлением была покупка бумаг на срок 5-10 лет, сейчас же инвесторы редко держат позиции дольше года. И триггером входа-выхода становятся колебания рынка, вызванные случайными событиями с кратковременным влиянием на котировки. Исследования показали, что позиции, удерживаемые в течение года, давали инвесторам доходность в интервале от -43,3% до + 54%. Позиции же, удерживаемые на протяжении 10 лет, в среднем оказались выгоднее, они приносили от -1,4% до + 20,1% годовых.
Терпение – главное оружие трейдера. Надо признать, что создание долгосрочного стратегического плана инвестирования – еще не самое трудное. Настоящим вызовом является его точное соблюдение с учетом всех происходящих на рынке событий. Причиной получения средней годовой доходности в 9,9% агрессивными инвесторами с начала 1970 года стало то, что они придерживались выбранной агрессивной стратегии в течение всего данного периода, включая последние 10 лет.